O mercado de divisas (forex) e os contratos por diferença (CFD) têm vocabulário próprio. Entender os termos-chave — pip, lote, spread, margem, alavancagem, swap — não é opcional: são os conceitos que determinam quanto você ganha, quanto perde e quando sua posição é liquidada. Este glossário define os 60 mais importantes em português claro, com exemplos quando o conceito exige.
A–G: alavancagem, CFD, câmbio, spread e mais
**Alavancagem:** Relação entre o capital próprio que você aporta e o valor total da posição que controla. Uma alavancagem 1:30 significa que com 100 USD você controla uma posição de 3.000 USD. Amplifica tanto os ganhos quanto as perdas — a maioria das contas de varejo perde dinheiro justamente por causa da alavancagem. Reguladores como a FCA (UK) ou a CySEC (Chipre) limitam a alavancagem em CFDs de câmbio a 1:30 para clientes de varejo.
**Bid / Ask (Compra/Venda):** O Bid é o preço pelo qual a corretora compra a moeda base (o preço que você recebe ao vender); o Ask é o preço pelo qual a corretora vende (o preço que você paga ao comprar). A diferença entre os dois é o spread.
**CFD (Contrato por Diferença):** Instrumento financeiro derivativo que permite especular sobre o movimento do preço de um ativo (câmbio, índices, commodities, ações) sem possuir o ativo subjacente. Liquidado pela diferença entre o preço de abertura e o de fechamento. Os CFDs implicam risco de perda total do capital depositado.
**Conta demo:** Conta de prática com dinheiro virtual que simula as condições reais do mercado. Serve para aprender a usar a plataforma e testar estratégias sem arriscar capital real. Não garante os mesmos resultados de uma conta real.
**Moeda base / Moeda cotada:** Em um par de moedas como EUR/USD, o euro (EUR) é a moeda base e o dólar (USD) a moeda cotada. O preço indica quantos USD são necessários para comprar 1 EUR.
**Drawdown:** Queda máxima do valor de uma conta ou estratégia desde um pico até o ponto mais baixo antes de se recuperar. Um drawdown de 20% significa que a conta perdeu 20% do seu valor máximo em algum momento.
**EA (Expert Advisor):** Robô de trading automatizado para MetaTrader 4 ou 5 que executa ordens conforme regras programadas. Um EA não garante lucros; robôs mal configurados podem zerar uma conta em horas.
**Execução:** Processo pelo qual uma ordem de compra ou venda é realizada ao preço acordado. A execução pode ser 'market' (ao melhor preço disponível) ou 'instantânea' (ao preço solicitado ou não executa). O slippage ocorre quando a execução se dá a um preço diferente do solicitado.
L–P: lote, margem, pip, posição e mais
**Lote:** Unidade padrão de medida das operações em forex. Um lote padrão equivale a 100.000 unidades da moeda base. As corretoras também oferecem mini-lotes (10.000 unidades) e micro-lotes (1.000 unidades), o que permite operar com capital menor.
**Chamada de margem (Margin call / Stop out):** Quando as perdas reduzem o capital da conta abaixo de um nível mínimo exigido pela corretora (nível de margem), a corretora emite um aviso (margin call) ou fecha automaticamente as posições (stop out) para evitar que a conta entre em saldo negativo. O nível exato varia por corretora.
**Margem:** Capital que a corretora imobiliza como garantia para manter uma posição aberta. Não é um custo em si, mas se as perdas consumirem essa margem, a liquidação é acionada.
**Mercado OTC (Over-the-Counter):** O forex é um mercado OTC: não tem uma bolsa centralizada. As operações são realizadas diretamente entre as partes (corretora e cliente) por redes eletrônicas. Isso faz com que a regulação da corretora seja a única barreira contra práticas abusivas.
**Pares de moedas principais:** Os pares mais negociados do mundo: EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD, USD/CAD, NZD/USD. Têm os spreads mais baixos e maior liquidez. Os pares com moedas latino-americanas como USD/MXN, USD/BRL ou USD/COP são 'pares emergentes' com spreads geralmente mais altos.
**Pip:** Variação mínima de preço de um par de moedas. Na maioria dos pares o pip é o quarto decimal (0,0001). Nos pares com JPY é o segundo decimal (0,01). O ganho ou perda de uma operação se mede em pips multiplicados pelo tamanho do lote.
**Posição longa (Long) / Posição curta (Short):** Uma posição longa é uma compra: você ganha se o preço sobe. Uma posição curta é uma venda: você ganha se o preço cai. Em forex você pode abrir qualquer uma das duas a qualquer momento.
**Preço de mercado:** O preço ao qual uma operação pode ser executada neste momento. Em forex, o preço muda continuamente durante as 24 horas do dia de segunda a sexta-feira (com fechamentos parciais nos fins de semana para alguns instrumentos).
R–Z: regulação, spread, swap, stop-loss e mais
**Regulador:** Órgão governamental ou quasegovernamental que supervisiona e licencia as corretoras de forex e CFD. Os mais reconhecidos internacionalmente são a FCA (Reino Unido), a CySEC (Chipre, UE), a ASIC (Austrália), a FSCA (África do Sul) e a MAS (Singapura). Na América Latina, a CNBV (México), a CVM (Brasil), a SFC (Colômbia), a CMF (Chile), a SMV (Peru) e a CNV (Argentina) são os reguladores de valores, mas nenhum licencia o forex/CFD de varejo de forma geral.
**Segregação de fundos:** Obrigação regulatória de manter o dinheiro dos clientes em contas bancárias separadas do capital operacional da corretora. Se a corretora quebrar, os fundos segregados não fazem parte da massa falida. Nem todos os reguladores exigem a mesma segregação.
**Slippage:** Diferença entre o preço ao qual você solicitou executar uma ordem e o preço ao qual ela foi realmente executada. Ocorre em mercados com movimentos rápidos ou pouca liquidez. Pode ser positivo (a seu favor) ou negativo (contra você).
**Spread:** Diferença entre o preço Ask (venda da corretora) e o preço Bid (compra da corretora). É o custo implícito de cada operação. Um spread de 1 pip no EUR/USD significa que uma posição longa precisa que o preço suba 1 pip só para chegar ao ponto de equilíbrio.
**Stop-loss:** Ordem automática que fecha uma posição quando o preço atinge um nível predefinido de perda. É a ferramenta básica de gestão de risco. Não garante a execução exatamente no nível fixado em mercados que se movem com rapidez (gap).
**Swap (overnight / financiamento):** Custo ou benefício aplicado quando você mantém uma posição aberta além do fechamento da sessão de Nova York (normalmente às 17h hora de NY). Reflete a diferença de taxas de juros entre as duas moedas do par. Pode ser positivo (você recebe um crédito) ou negativo (você paga uma cobrança).
**Take-profit:** Ordem automática que fecha uma posição quando o preço atinge um nível predefinido de ganho. Permite fixar um objetivo sem precisar monitorar a posição continuamente.
**Volatilidade:** Medida da magnitude das flutuações de preço de um ativo em um período determinado. Alta volatilidade significa movimentos mais amplos — mais oportunidades mas também mais risco. Os pares de moedas emergentes (USD/MXN, USD/ARS) costumam ser mais voláteis do que os pares principais.
Perguntas frequentes
O que é um pip no forex?
Um pip (percentage in point) é a variação mínima de preço de um par de moedas. Na maioria dos pares corresponde ao quarto decimal (0,0001). Nos pares com iene japonês (JPY) corresponde ao segundo decimal (0,01). Os ganhos e perdas se calculam multiplicando o número de pips pelo valor de cada pip conforme o tamanho do lote.
O que é alavancagem e por que é perigosa?
A alavancagem permite controlar uma posição maior do que o capital depositado. Com 1:30, 100 USD controlam 3.000 USD. Isso amplifica os ganhos, mas amplifica as perdas na mesma proporção. Uma queda de 3,3% no preço liquida completamente uma posição com alavancagem 1:30. A estatística publicada por reguladores como a CySEC e a FCA mostra que mais de 70% das contas de varejo alavancadas perdem dinheiro.
Qual é a diferença entre o spread e a comissão?
O spread é a diferença entre o preço de compra e o de venda; é o custo implícito em qualquer operação. A comissão é uma cobrança explícita que algumas corretoras fazem por cada lote operado, independentemente do spread. As corretoras ECN/STP costumam cobrar spreads baixos mais comissão; as market maker cobram spreads mais amplos sem comissão explícita. O custo total é a soma dos dois.
Fontes e leituras adicionais
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